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2016年6月27日是新三板市场上一个具有重大意义的日子,那一天,新三板分层制度正式落地。满足标准,进入创新层的900多家企业成为了新三板当中的“优等生”。

但这次分层并没有成为这些企业发展的庇护伞,而是在带来帮助和鼓励的同时也加强了监管。近日更不断有创新层企业收到降级警示函的新闻曝出。

看来新三板的监管力度开始不断加强了,“you can you up,不行就降级”的举措想必让那些打擦边球的企业开始慌了神。

今天金牌顾问就来说说降级的那些事!

降级规则早已明确

在分层制度落地的同时,降级制度也一同推出。

全国股转系统将根据分层标准及维持标准,于每年5月份最后一个交易周的首个转让日调整挂牌公司所属层级(进入创新层不满6个月的挂牌公司不进行层级调整)。

基础层的挂牌公司,符合创新层条件的,调整进入创新层;不符合创新层维持条件的挂牌公司,调整进入基础层。

同时,全国股转系统可以根据分层管理的需要,适当提高或降低挂牌公司层级调整的频率。

规定还指出创新层挂牌公司出现四种情况之一,将在该情形认定之日起20个转让日内直接调整至基础层,包括:

1.挂牌公司因更正年报数据导致财务指标不符合创新层标准的。

2.挂牌公司被认定存在财务造假或者市场操纵等情形,导致挂牌公司不符合创新层标准的。

3.挂牌公司不符合创新层公司治理要求且持续时间达到3个月以上的。

4.全国股转公司认定的其他情形。

并且,分层试点管理办法第十二条有这样一条规定创新层企业及股东、董监高等最近12个月不得存在被“股转自律监管3次以上、证监会/局行政监管或处罚、刑事处罚等”情形。

分层以来,受到监管的企业

据东方财富choice数据统计,2016年5月29日~10月24日期间:创新层企业芯能科技(833677.OC)、宏源药业(831265.OC)、蓝天园林(832136.OC)及其股东、董监高等,分别受到股转系统自律监管6、4、3次。

创新层企业奇致激光(832861.OC)、天富电气及米米乐、玖隆再生及其股东、董监高等,分别受到证监会/局的行政监管或处罚1次。

观其原因,玖隆再生、米米乐与天富电气虽经营业务不同,却都因资金占用问题被降级,巧合的是,这3家公司当初皆因符合高增长率的标准而进入创新层。

除却玖隆再生、米米乐和天富电气因频发的资金占用问题受到证监会/局的行政监管外,其他4家原因各不相同。

其中,奇致激光9月19日公告,因公司《公开转让说明书》关联交易不完整,2015年半年报关联交易披露不完整,遭证监会湖北监管局出具警示函的监管措施。

另外三家,宏源药业和蓝天园林被自律监管的原因则比较打脸号称“扶贫第一股”宏源药业,因虚开7900万元票据遭股转系统拆穿,受到股转系统约见谈话和责令改正自律监管措施。

蓝天园林首家被股转系统采取自律监管措施警告的第一家原因在于小动作太多,公司偷偷100万元借给了公司监事周转。一年前发生的事,在7月14日终于东窗事发遭到处罚。

芯能科技作为遭到自律监管警告次数最多的一家企业,其原因竟是15年年报编制错误!当然这其中究竟是错误还是造假只有他们自己知道,但终究逃不过市场的监管。

11月4日,《证券时报》报道,10月20日至25日,江苏省内9家新三板公司接连在股转系统公告称,因关联方、股东资金占用的违规行为,而被江苏证监局采取行政监管措施,其中,金马扬名及实控人被采取责令改正措施;另外8家公司被出具警示函。

截至目前,今年以来江苏证监局一共对辖区内13家新三板公司采取了行政监管措施。

从这些企业的降级经历可以看出,新三板并不只是中小企业融资的一个捷径通道,更多的也是在维护市场秩序与行业发展方向。如今日益完善的监管制度和力度更是成为了新三板照妖镜,妖精装的再像人,也难免被打回原形。

新三板公司的定位是非上市公众公司,有一套严格的运作程序和信披制度。

但是,对于很多新三板公司的经营者而言,其有些人抱着公司是我的,我自己公司的事情,甚至是和其他关联方产生的利益行为都视为个人私事,从而不及时履行对外信息披露的义务,从而违反了相关的规定,有可能损害公司和投资者的权益。

对于那些总是打擦边球的企业来说,降级是一个教训,不遵守规则,只能接受制裁。对于那些跃跃欲试想要漫天过海的企业来说,这是一个警告,不遵守规则,只能是明年“五一见”。

编辑:王梓澍

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