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庞小伟

职位:天使湾CEO

投资阶段:种子期、天使期

投资领域:互联网

代表案例:下厨房、小恩爱、神猪、火花TV、洋码头、扇贝网、8天在线、风先生、美妆心得

《风险投资》

世界的爱和哀伤铺藏在每一段里程上,

连绵的山脉,

新鲜的苔藓,

我看见不同的年轻的容颜。

请你爱着不同,

敬畏朴素的商业模式,

在泥泞的丛林,

谁辨识出梦想的微光或是道途上的纷噪?

这世界的丰富的多样性和行进中的变化,

献给风险,

献给确信,

献给荆棘的方向和步伐。

这是曾任上海交大白岩诗社社长的庞小伟,收录在他创业文集《少数派》中的一首诗。事实上,除了诗人,庞小伟的另一个身份是天使湾创投CEO。在《少数派》这本文集中,记录了他从创业者转型做投资者不同阶段的人生感悟。

庞小伟,1973年生于浙江萧山,1995年本科毕业于上海交通大学电机工程系高电压专业,1998年硕士毕业于杭州商学院(现浙江工商大学)企业管理专业。他一直崇尚朴素简单的生活方式,是个理想主义者,性情温和,而又内心坚毅。

距离庞小伟创立天使湾已有5个年头,投资的洋码头、扇贝网、8天在线、下厨房等创业项目纷纷取得成功。

在他力推的“天使湾19问”投资模式下,初创企业甚至无需准备光鲜亮丽吸引眼球的BP,同样可以获得天使湾的投资。那么,这位有过创业经历,又特立独行的投资人,他究竟有怎样与众不同的投资逻辑呢?

一、连续创业后 做起拿钱换股的投资人

庞小伟的职业生涯开始于1998年,从杭州商学院硕士毕业之后,他在浙江省兴合集团投资发展部任职。2000年他拿着浙江省兴合集团投资的100万元,其他投资人的11.5万元,还有他自己的3万元,创办了面向特定企业用户的零售业门户网站——联商网,并担任CEO直到2004年。

联商网一举成功,庞小伟还成为了德国零售商Aldi的狂热粉丝,因此有了朋友们对他叫做“阿迪”的昵称,一直沿用至今。

在这次创业过程中初尝甜头的庞小伟,对创业的热爱和向往更加与日俱增,于是,2004年他做出决定,将联商网托付给同事,自己则选择去第二次创业。

这一次,庞小伟创办了三维地图网站——E都市。基于其内在价值,吸纳了众多忠实用户。直到2009年,因为公司内部原因,追求理想主义的庞小伟从E都市退出。

进入2010年,庞小伟认真总结了前两次创业的经验和教训,对这几年创业过程中接触过的人和事反复思考琢磨。“两次创业经历虽然还算不错,但并没有走到最后上市的阶段。这也让我反思,我最适合的事情到底是什么?”

在一番抉择之后,37岁的庞小伟开启了他的第三次创业征途,成立了天使湾投资基金。该公司位于杭州,是专注于互联网早期创业的天使投资基金。

与以往不同的是,他从单纯的连续创业者,转变到兼具了投资人的属性。在此阶段,他的感悟是:“投资人这个行业有很多前辈,他们投的是实体项目,我以互联网的手段来做互联网的投资。我们就像电商一样,只不过我们卖的是钱,收回的是股份。”

二、投资回报终究苦尽甘来

庞小伟带领他的投资团队前后投资了上百个项目,金额累计达到数亿人民币,满5年的基金账面收益都超十倍。其中不乏下厨房、风先生、推拿狮等明星项目,用他的话说,“这就是甘蔗最甜的根部——天使投资的魅力,投中一个,就能获得丰厚的回报。”

但是,众所周知,早期投资的风险巨大,从投资项目数量来看,天使湾所投项目至今三分之一项目没能继续生长,已经夭折;三分之一的项目投了等待成长,接受市场检验;另外三分之一项目顺利获得后续融资,进入加速发展期。

回顾这几年走过的投资路,庞小伟深有感触,特别是在基金刚成立的时候,2011年天使湾第一期“聚变计划”投资的15个项目,其中14个目前已经“死”了,只剩下“小恩爱”还健康存活。

1/15的存活率足以说明早期投资的高风险性,但是庞小伟算了一笔帐 “当年15个项目总共投了200万元,如今‘小恩爱’的股权就值2000万元。”

而针对项目投资失败后,创业公司如何收场或转型的问题,庞小伟表示并不会纠结于此,他很坦率地回答:“早死早超生,挂了就挂了。”

“作为天使投资人,要热爱早期创业者的失败、亏损、难堪,也要在镁光灯照不到的地方为他的成功鼓掌喝彩,这是对人性的挑战。可我愿意当那个配角,当一个少数派。”正是抱有这样的投资心态,庞小伟始终保持着极高的投资热情,能接受投资失败的损失,才能享受到少数成功项目的高额回报。

三、投资有潜质的创业者 寻找能改变世界的生意

能够在众多投资项目中获得可观收益绝非偶然,那么,庞小伟究竟有怎样的投资“秘籍”呢?这位诗人是这样解释的:“万物各自花开,终究皆有联系。诗歌或间铜味,投资亦藏优美。”庞小伟坚持帮助具有卓越企业家潜质并将创业作为事业唯一选择的年轻人创业。

1.不在乎创业者学历

在早期投资中,绝大多数投资人都十分看重创业者本身,但是不同之处在于,有的投资人对有海归背景,或是清华北大创业圈的人才喜爱有加,而庞小伟偏偏并不在乎创业者的学历。

在庞小伟看来,相比于创意、背景,能力和毅力才是他最看重的。前面提到的14死1生的“小恩爱”就是一个范例。

小恩爱的创始人黄宇韬是初中学历,而另外“死”掉的14个项目的创始人,却各有各的来头,有的是海外名校毕业,有的是北大清华高材生。

有资料显示,小恩爱这款情侣社交互动应用APP,2014年8月获得了光信资本1000万美元的A轮融资。如今,在资本寒冬中,不少独角兽都纷纷跌落神坛,但小恩爱却以“细分社交”为突破口,交出了8000万精准用户,月交易额3000万的成绩单。

2.青睐不服输爱折腾的创业者

作为一位连续创业者,庞小伟特别理解创业者渴望获得成功的心态,他总是更偏爱不服输爱折腾的创业者。

他常说,“美国有统计数据显示,从起步到创业成功,初创企业平均需要2.5次调整方向。这说明什么呢?创业失败了,没有关系,换个思路再来,只要这个人不放弃对创业的追逐,屡败屡战总会成功的。”

因此,在他的办公楼层的白墙上可以看到,挂着“风先生”和“美妆心得”APP的小相框,前者是O2O电商提供短距离配送服务,后者是一款女性化妆专用软件。

庞小伟对这两家企业的创始人再熟悉不过了。“风先生创始人,刚开始做的是格子箱,失败后再转型做物流配送,才获得成功。

美妆心得的创始人也是如此,起初做社区,接着做过化妆品电商,然后是手机导购,据不完全统计,先后更换了七八种主营产品,最后终于做出来了。

作为天使投资人,庞小伟接触了形形色色的创业者,7成看人,3成看项目。不投降,才是一个真正的创业者,不服输,爱折腾,享受每次失败之后带来的痛苦,才会积聚力量重新出发,总有一次能做出来。”由此可以看出,庞小伟欣赏的是创业者心中渴望成功的执念。

3.要找到能够改变世界的生意

庞小伟将自己归类为“愿景式”投资者。在他的投资哲学里,“一个项目能不能给世界带来巨大的正向回报,为人们的生活带来巨大的便利,是不是大到能够容纳A轮、B轮、C轮的融资,是衡量能不能成为好项目的标准。”

“神猪”就是备受庞小伟看好的项目之一。

“神猪”是一款号称可以满足用户一切需求的产品,当然是在不违法的前提之下。具体操作来看,用户只需要在神猪APP上发出一条信息或者语音,作为指令,“神猪”就可以帮助用户把事情实现。庞小伟指出,“神猪好比一个万能的私人助理,就是要做苹果SIRI在中国没做成的事。”

“神猪”创始人90后的叶晨曦一开始融资四处碰壁,就连少数能看懂的投资机构也认为,想法虽然美好,但要做出相应产品的概率却几乎为零。

正当叶晨曦一筹莫展之时,他找到了庞小伟。“小叶出身教育世家,年纪轻轻就有丰富的创业经历,产品很有想象空间——满足懒人们的长尾需求,所以当时我立即决定投资。”就这样,叶晨曦获得了庞小伟的天使投资。

目前,神猪把支付、家政、订票等几十种种服务封装在后台,用户在APP上发出指令,就可以完成相对应的任务。不管是叫外卖、订餐、抢座、买车票、电影票,还是查天气、找保姆等等服务都能满足。

紧随庞小伟的投资之后,远镜资本为“神猪”注入了A轮接盘资金。

四、不需BP 19个问题构建投资模型

外界都很好奇,为何天使湾筛选创业项目完全不需要对方提交商业计划书。其原因在于

“一方面,互联网创业项目的BP没有一个标准的模式,每一个投递的创业者都是按照他们自己的个性在写BP,这对每天都要看大量项目的投资人来说是一个头痛的问题。另一方面,商业计划书其实是没用的,有些创业者托FA帮忙写BP,因此包装后所呈现的并不是项目真正的逻辑。也有很多创业者直接从网络上下载一个模板,而这些模板很多都是逻辑不通而且空泛的,比如说对未来市场容量、项目份额、未来财务的预测,这些方面并不是投资人所关心的。”

所以,凭借以往的投资经验,庞小伟总结出了“天使湾19问”。涵盖了从团队、产品、市场、股权结构、融资估值、财务预算等一系列各个方面的关键问题,这正是天使湾所构建的基础投资模型,并以线上测评形式呈现,创业者可以随时在线提交。

庞小伟表示,“这种形式有两点优势,其一,这是一种低成本的办法,包括创业者的时间成本、花费成本和心理成本。其实我们真正需要的是创业者可以很方便地把自己的想法表达出来。

其二,海量的项目可以进来,有利于我们方便快捷筛选项目。因为这19个问题都是关于项目我们想知道的问题。创业者需要先把这19题答好,再来跟我谈个性化的问题。”

对于不看商业计划书,庞小伟还坦言,“我从来不认为伟大的公司来自完美的商业计划书。因为大多数人都忽视了一个真相,那就是伟大的公司是日复一日迭代出来的。我倒是更倾向于创业者要多花时间,实实在在去推演公司在未来 12 个月可能的进展,并尽量建立可衡量的目标。同时,花时间去关注你的用户,体会并且解决他们的需求。”

庞小伟总爱用诗意表达他对商业世界的理解,在他眼里:创业者是山,投资人就是水。他表示,在可预见的未来,将继续致力于互联网领域的风险投资事业,愿意为互联网的应用和发展贡献力量。

他的经典语录:

l 投资人这个行业有很多前辈,他们投的是实体项目,我以互联网的手段来做互联网的投资。我们就像电商一样,只不过我们卖的是钱,收回的是股份。

l 风险投资投中一个,就能获得丰厚的回报,这就是甘蔗最甜的根部——天使投资的魅力所在。

l 作为天使投资人,要热爱早期创业者的失败、亏损、难堪,也要在镁光灯照不到的地方为他的成功鼓掌喝彩,这是对人性的挑战。可我愿意当那个配角,当一个少数派。

l 坚持帮助具有卓越企业家潜质并将创业作为事业唯一选择的年轻人。

l 我从来不认为伟大的公司来自完美的商业计划书因为大多数人都忽视了一个真相,那就是伟大的公司是日复一日迭代出来的。

编辑:黄丽

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